Investing 101: Understanding Asset Classes
When building an investment portfolio, one often hears about diversification. But what exactly are you diversifying? The answer lies in understanding the different types of asset classes that exist.
An asset class is a collection or group of investments that share behaviours and characteristics and are regulated in a similar manner. Each asset class has its own risk, return and liquidity profile; understanding that allows investors to tailor their portfolio composition based on their needs.
The majority of retail investors focus on three broad asset classes:
Equities or stocks,
Fixed Income or bonds, and
Cash and cash equivalents.
A fourth asset class is alternative investments that include all other types of tangible assets, such as real estate, non-fungible tokens (or “NFTs”), cryptocurrencies, commodities such as gold and silver, and livestock.
Let’s examine the characteristics of each asset class.
Equities
Equities typically refer to ownership of a publicly listed company’s ordinary shares, which are traded in marketplaces such as TSX Venture Exchange or Toronto Stock Exchange. The value of stocks fluctuates based on various factors such as investor demand, company performance, and macro and micro environmental conditions.
By investing in an equity, you become a shareholder in the company and have the potential to make money either through capital growth when the share price increases or receiving income in the form of dividends. Like all investments, there is no guarantee of either. Furthermore, there is always a risk that the share price will fall below what you paid.
Fixed Income
Fixed income investments are essentially purchasing debt or providing a loan. For example, governments and companies issue debt in the form of bonds to raise money; investors lend the entity money in exchange for receiving a steady stream of income through periodic interest payments on the loan. Once the bond matures or reaches its end of term, the principal amount is returned to investors.
Fixed income investments are perceived to be lower risk than equities but may also deliver lower returns over the long term. Their value is sensitive to changes in interest rates, as well as longevity and performance of the entity issuing the debt.
Cash and cash equivalents
Cash is easy to understand; it’s any form of currency or legal tender. Cash equivalent investments are those that can be easily converted to cash (or liquidated). These include certificates of deposits and term deposits such as GICs that mature within a shorter period of time, usually three months or less. Unlike stocks or bonds, cash equivalent assets have a determined market price that is not sensitive to market changes.
Investing in this asset class aims to achieve better interest rate returns than standard savings accounts. These are considered low-risk, low-return options for investors seeking safety and quick access to liquidity, rather than long-term growth.
In conclusion, a balanced portfolio is one where investments are spread across three or four asset classes. This approach helps reduce risk and maximize return, accounting for fluctuations that might occur in any one asset class. All investments carry a certain degree of risk, so it’s important to consider your financial goals and risk tolerance as an investor.
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Introduction à l’investissement : Comprendre les catégories d’actifs
Au moment de créer un portefeuille de placement, on entend souvent parler de diversification. Mais qu’est-ce qu’on diversifie exactement? Pour répondre à cette question, il faut comprendre les différents types de catégories d’actifs.
Une catégorie d’actifs est un ensemble ou un regroupement de placements qui partagent des comportements et des caractéristiques similaires et qui sont réglementés de façon semblable. Chaque catégorie d’actifs possède son propre profil de risque, de rendement et de liquidité, ce qui permet aux investisseurs de composer un portefeuille adapté à leurs besoins.
La plupart des investisseurs individuels se concentrent sur trois grandes catégories d’actifs :
les actions;
les titres à revenu fixe ou les obligations;
les espèces et les équivalents de trésorerie.
Les placements non traditionnels constituent une quatrième catégorie d’actifs et comprennent tous les autres types de biens corporels, comme les biens immobiliers, les jetons non fongibles, les cryptomonnaies, les marchandises comme l’or et l’argent et le bétail.
Examinons les caractéristiques de chaque catégorie d’actifs.
Actions
Les actions désignent habituellement la propriété d’actions ordinaires d’une société cotée en bourse. Ces actions sont négociées sur des marchés, comme la Bourse de croissance TSX ou la Bourse de Toronto. La valeur des actions fluctue en fonction de divers facteurs, comme la demande des investisseurs, le rendement des sociétés et les conditions macroéconomiques et microenvironnementales.
Lorsque vous investissez dans des actions, vous devenez actionnaire de la société et vous pouvez faire de l’argent grâce à la croissance du capital lorsque le prix des actions augmente, ou encore en tirant des revenus sous forme de dividendes. Comme tous les investissements, il n’y a aucune garantie de part et d’autre. De plus, il y a toujours un risque que le cours de l’action baisse en deçà du prix que vous avez payé.
Titres à revenu fixe
Les placements à revenu fixe consistent essentiellement à acheter une dette ou à consentir un prêt. Par exemple, les gouvernements et les sociétés émettent des titres de créance sous forme d’obligations dans le but de recueillir des fonds. Les investisseurs prêtent de l’argent à ces entités en échange d’un revenu stable sous forme de paiements périodiques d’intérêts sur le prêt consenti. Une fois que l’obligation arrive à échéance, le capital est remis aux investisseurs.
Les placements à revenu fixe sont considérés comme moins risqués que les actions, mais ils peuvent également produire des rendements plus faibles à long terme. Leur valeur est sensible aux variations des taux d’intérêt, ainsi qu’à la longévité et au rendement de l’entité qui émet le titre d’emprunt.
Espèces et équivalents de trésorerie
La notion d’espèces est facile à comprendre : il s’agit de toutes les formes de devise ou de monnaie légale. Pour leur part, les équivalents de trésorerie sont les placements qui peuvent facilement être convertis en espèces (ou liquidés). Il s’agit notamment des certificats de dépôt et de dépôt à terme, comme les certificats de placement garantis, qui arrivent à échéance dans un délai plus court, habituellement de trois mois ou moins. Contrairement aux actions ou aux obligations, les actifs sous forme d’équivalents de trésorerie ont un cours déterminé qui n’est pas sensible aux variations du marché.
On investit dans cette catégorie d’actifs pour obtenir de meilleurs taux d’intérêt que ceux offerts par les comptes d’épargne ordinaires. Il s’agit d’options à faible risque et à faible rendement pour les investisseurs qui cherchent la sécurité et un accès rapide à des liquidités, plutôt qu’une croissance à long terme.
En conclusion, un portefeuille équilibré en est un dans lequel les placements sont répartis entre trois ou quatre catégories d’actifs. Une telle approche aide à réduire le risque et à maximiser le rendement, tout en tenant compte des fluctuations propres aux différentes catégories d’actifs. Comme tous les placements comportent un certain degré de risque, il est important de tenir compte de vos objectifs financiers et de votre tolérance au risque en tant qu’investisseur.
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