Value Creation In The Mining Sector
The last two years have been a period of uncertainty for most businesses, and the mining sector has had its share of volatility due to external factors. However, the mining sector has experienced upward swings with higher commodity prices, mostly driven by the global trend towards electrification and the demand for commodities needed in this supply chain. The sector’s growing emphasis on efficient, environmentally and socially responsible operations seem to be winning interest from more generalist investors.
TSX Venture Exchange (TSXV) is home to nearly 1,000 mining companies, a significant number of which are focused on the extraction of critical minerals and base metals like copper. These minerals are vital for the development of electric car batteries as well as for critical infrastructure such as aerospace, defence, power distribution grids and telecommunications.
The 2022 TSX Venture 50, a ranking of the top performers of the past year on TSXV, is composed of 10 companies from each of five industry sectors. This year’s list represents the tremendous growth of small-cap markets, with companies growing in scale and sophistication. This year’s list also saw a new record with four companies having a market cap greater than $1 billion. The top 50 companies created $13.6 billion in market capitalization.
The mining companies featured on TSX Venture 50 saw an average share price appreciation of 572% and 990% average market cap growth. All but one of the top ten companies are headquartered in Canada. Furthermore, eight out of the 10 mining companies on the TSX Venture 50 are focused on lithium and other battery metals. Critical metals-focused mining companies have also raised more than a quarter of total mining equity capital on our markets in 2021.
Sustainability and Clean Technologies
The global momentum toward electrification has created a demand for all types of storage systems, not only electric vehicle batteries, as well as chips and computing components to power clean technologies. The mining sector is serving as a key contributor to the green energy transition by supplying critical minerals such as Lithium, Cobalt, Nickel and more.
Another consideration is pressure from investment funds that are responding to societal pressures around climate change by factoring environmental, social and governance (ESG) integration in their investment decisions. Company valuations are expected to become increasingly linked to carbon intensity. The mining industry has been at the forefront of sustainability, integrating ESG commitments with central business functions.
Creating Value Through New Opportunities
In the small-cap space, the focus continues to be on efficient and responsible extractive methods; using digital transformation to gain visibility across the value chain, from mine to market. Their ability to attract investor interest has partly resulted from unrelenting focus on using technology to create operational efficiencies as well as minimize environmental and social impact.
The mining sector has seen enormous changes over the years, some due to external factors and supply chain integration, and others more transformative due to changing social and investor expectations; as well as technological advancements. The mining companies on TSX Venture 50 have proven their resilience amidst the shock of the pandemic and their ability to capture investor interest and capital for growth, while accelerating innovation to adapt quickly.
Venture 50 is a ranking of the 50 top-performing stocks on TSX Venture Exchange selected based on three equally weighted criteria: trading value, one-year share price change; and one-year market capitalization change as of December 31, 2021. See the full rankings and methodology at tsx.com/venture50.
* Unless otherwise noted, all data is sourced from the Market Intelligence Group of TMX Group as of December 31, 2021.
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Création de valeur dans le secteur minier
Les deux dernières années ont été une période d’incertitude pour la plupart des entreprises, et le secteur minier a connu sa part de volatilité en raison de facteurs externes. Cependant, le secteur minier a progressé en raison de l’augmentation du prix des produits de base, portée principalement par la tendance mondiale vers l’électrification et les besoins en produits de base au sein de la chaîne d’approvisionnement connexe. L’accent croissant mis par le secteur sur l’efficience et la responsabilité environnementale et sociale semble susciter l’intérêt des investisseurs plus généralistes.
La Bourse de croissance TSX (TSXV) compte près de 1 000 sociétés minières, dont un nombre important exploitent des minéraux critiques et des métaux de base comme le cuivre. Ces minéraux sont essentiels à la fabrication des batteries de voitures électriques et aux infrastructures essentielles, comme l’aérospatiale, la défense, les réseaux de distribution d’électricité et les télécommunications.
Le TSX Croissance 50 de 2022, un palmarès des sociétés les plus performantes de la dernière année sur la TSXV, est composé de dix sociétés venant de chacun des cinq secteurs d’activité. Cette année, la liste témoigne de la forte croissance des sociétés à petite capitalisation, dont la taille et le niveau de perfectionnement augmentent. La liste de 2022 marque aussi un précédent : pour la première fois, quatre sociétés affichent une capitalisation boursière supérieure à 1 milliard de dollars. Les 50 sociétés les plus performantes ont généré une capitalisation boursière de 13,6 milliards de dollars.
Les sociétés minières qui figurent sur le palmarès TSX Croissance 50 ont affiché une appréciation moyenne du cours de leur action de 572 % et une augmentation moyenne de leur capitalisation boursière de 990 %. Les dix premières sociétés sauf une ont leur siège social au Canada. De plus, huit des dix sociétés minières sur le palmarès TSX Croissance 50 exploitent du lithium et d’autres métaux de batterie. En 2021, les sociétés minières axées sur les métaux critiques ont aussi amassé plus du quart du financement par actions total du secteur minier sur nos marchés.
Durabilité et technologies propres
La tendance mondiale vers l’électrification entraîne une demande pour tous les types de systèmes de stockage – pas seulement pour les batteries de véhicules électriques –, ainsi que pour les puces et les composants informatiques nécessaires aux technologies propres. Le secteur minier joue un rôle clé dans la transition vers l’énergie verte en fournissant des minéraux critiques comme le lithium, le cobalt et le nickel.
Une autre considération tient à la pression exercée par les fonds d’investissement, qui, pour leur part, réagissent aux pressions sociétales liées aux changements climatiques en intégrant des facteurs environnementaux, sociaux et liés à la gouvernance (ESG) dans leurs décisions d’investissement. On s’attend à ce que les évaluations des sociétés soient de plus en plus liées à l’intensité de leurs émissions de carbone. Le secteur minier a été à l’avant-garde des efforts liés à la durabilité grâce à l’intégration d’engagements liés aux facteurs ESG dans ses fonctions opérationnelles centrales.
Création de valeur grâce aux nouvelles possibilités
Les sociétés à petite capitalisation continuent de mettre l’accent sur les méthodes extractives efficaces et responsables; elles misent sur la transformation numérique pour accroître la visibilité dans l’ensemble de la chaîne de valeur, de la mine au marché. Leur capacité de susciter l’intérêt des investisseurs découle en partie de l’accent constant mis sur l’utilisation des technologies pour accroître leur efficience opérationnelle et réduire au minimum les répercussions environnementales et sociales.
Le secteur minier a connu d’importants changements au fil des ans, certains étant provoqués par des facteurs externes et l’intégration de la chaîne d’approvisionnement, tandis que d’autres, plus transformateurs, ont découlé des nouvelles attentes de la société et des investisseurs et des progrès technologiques. Les sociétés minières figurant sur le palmarès TSX Croissance 50 ont fait preuve de résilience dans le contexte pandémique et prouvé leur capacité de capter l’intérêt des investisseurs et de trouver les capitaux nécessaires à leur croissance, tout en accélérant l’innovation pour s’adapter rapidement.
Le palmarès Croissance 50 est un classement des 50 actions les plus performantes de la Bourse de croissance TSX, sélectionnées en fonction de trois critères équipondérés, à savoir la valeur au marché, la variation du cours du titre sur un an et la variation de la capitalisation boursière sur un an au 31 décembre 2021. On peut consulter le palmarès complet et la méthodologie retenue à tsx.com/venture50.
* Sauf indication contraire, toutes les données proviennent du Service de l’information de marché du Groupe TMX et sont à jour en date du 31 décembre 2021.
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