Why the Traditional Life Sciences Sector is Making a Comeback
The Canadian life sciences sector has always been versatile and dynamic, encompassing early-stage ventures and late-stage companies alike engaged in drug discovery, diagnostics, and healthcare technologies. A third of the life sciences companies listed on TSX Venture Exchange (TSXV) are in the biotech space, and 10% of the 2022 TSX Venture 50 winners are from the life sciences sector.
TSX Venture 50 is a ranking of the 10 top-performing companies from each of the five industry sectors on TSXV. The total market capitalization of companies in this year’s TSX Venture 50 is $18.4 billion, which represents a 71% increase from 2021. There are also four companies across three sectors that have market caps of greater than $1 billion, a new record for the TSX Venture 50 rankings.
The composition of this year's list represents the growth and evolution of global small-cap markets and the changing face of TSXV listed companies. Since the TSX Venture 50 program was first launched in 2006, the size of publicly listed ventures has continued to grow in scale and level of sophistication, attracting investor interest. The value traded for the 2022 TSX Venture 50 companies increased by 172% compared with last year's TSX Venture 50. In 2021, the average share price rose by 293%.
The life sciences industry has experienced an upward momentum for the last five years or so, but the pandemic accelerated consumer and investor interest in health innovation. In 2021, the life sciences financings on TSXV totalled more than $3.8 billion, an 81% increase from 2020.
On this year’s TSX Venture 50, the life sciences companies are part of the Clean Technology & Life Sciences sector grouping, representing innovation-focused companies. The rankings spotlight the return of traditional life sciences companies, with a balanced mix of ventures doing research into drug discovery and manufacturers of medical devices.
The Life Sciences sector on the TSX Venture 50 primarily consists of early-stage companies that can ramp-up operations and raise capital when the timing is right. These companies had an average market cap increase of 164% in 2021 and saw their share price rise by 131% for the same period.
Importance of Patient Capital in Life Sciences
TSX Venture Exchange has a strong history of helping early-stage health and life sciences companies raise patient capital for research and development purposes. This type of capital helps companies focus on staying true to the original vision of their founders with the support of investors that are willing to forgo immediate returns for more substantial, lasting returns.
The top performer in the Clean Technology & Life Sciences sector is Ontario-based Sernova Corp. (TSXV:SVA), a clinical-stage company focused on regenerative medicine therapeutics technologies for chronic diseases. As of December 31, 2021, it had a market cap of $475 million while its share price increased by 172% over the course of the year.Sernova’s growth demonstrates the benefits of patient capital in drug development and biotech therapeutics.
The pandemic accelerated focus on the life sciences sector globally, and here in Canada, highlighting the importance of early investing in the development of therapeutic solutions for emerging health issues. Another TSX Venture 50 winner is Therma Bright Inc., which saw its market cap double and share price rise by 91% in 2021. The company focuses on thermal therapy technology, incorporating artificial intelligence and Internet of Things (IoT). During the pandemic, Therma Bright added COVID-19 diagnostics to its product line with at-home rapid antigen testing kits for a growing list of coronavirus variants.
Rising awareness among health-conscious consumers, coupled with the needs of an aging population, the life sciences industry will continue to be an important driver of health innovation in Canada. With support from investors and other government funding programs, Canada can become a major global hub for clinical trials, drug development, and research and development of AI-enabled biotech health solutions.
Venture 50 is a ranking of the 50 top-performing stocks on TSX Venture Exchange selected based on three equally weighted criteria: trading value, one-year share price change; and one-year market capitalization change as of December 31, 2021. See the full rankings and methodology at tsx.com/venture50.
* Unless otherwise noted, all data is sourced from the Market Intelligence Group of TMX Group as of December 31, 2021.
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Pourquoi le secteur des sciences de la vie traditionnelles refait surface
Le secteur canadien des sciences de la vie a toujours été polyvalent et dynamique, porté par des entreprises du stade de démarrage aux stades ultérieurs de développement œuvrant de la découverte de médicaments et des diagnostics aux technologies des soins de santé. Le tiers des entreprises du secteur des sciences de la vie inscrites à la Bourse de croissance TSX (TSXV) œuvrent dans le domaine de la biotechnologie, et 10 % des lauréates du palmarès TSX Croissance 50 de 2022 proviennent du secteur des sciences de la vie.
Le palmarès TSX Croissance 50 est un classement des dix sociétés les plus performantes issues de chacun des cinq secteurs d’activité de la TSXV. La capitalisation boursière totale des sociétés figurant au palmarès TSX Croissance 50 de cette année s’élève à 18,4 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation de 71 % par rapport à 2021. On trouve également quatre sociétés réparties dans trois secteurs, dont la capitalisation boursière dépasse 1 milliard de dollars, un nouveau record pour ce classement.
La composition de la liste de cette année est le reflet de la croissance et de l’évolution des marchés mondiaux à petite capitalisation et du nouveau visage des sociétés inscrites à la TSXV. Depuis le lancement du classement en 2006, la taille et le niveau de perfectionnement des sociétés cotées en bourse n’ont cessé d’augmenter, ce qui suscite l’intérêt des investisseurs. La valeur négociée des sociétés figurant au palmarès TSX Croissance 50 de 2022 a augmenté de 172 % par rapport à l’an dernier. En 2021, le cours moyen des actions a augmenté de 293 %.
Les sociétés du secteur des sciences de la vie ont connu une dynamique ascendante depuis environ cinq ans, mais la pandémie a stimulé l’intérêt des consommateurs et des investisseurs pour l’innovation en santé. En 2021, les financements dans le secteur des sciences de la vie à la TSXV ont totalisé plus de 3,8 milliards de dollars, soit une augmentation de 81 % par rapport à 2020.
Cette année, les sociétés des sciences de la vie du palmarès TSX Croissance 50 font partie du secteur regroupant les technologies propres et les sciences de la vie, qui représente les entreprises axées sur l’innovation. Le classement a marqué le retour des entreprises du secteur des sciences de la vie traditionnelles, formant un ensemble équilibré de fabricants de dispositifs médicaux et de sociétés en démarrage axées sur la recherche et la découverte de médicaments.
Le secteur des sciences de la vie du palmarès TSX Croissance 50 se compose principalement d’entreprises en démarrage, capables d’intensifier les opérations et de mobiliser des capitaux au moment opportun. La capitalisation boursière moyenne de ces entreprises a augmenté de 164 % en 2021 et le cours de leurs actions a grimpé de 131 % durant la même période.
Importance des capitaux axés sur les investissements patients dans le secteur des sciences de la vie
Depuis longtemps, la Bourse de croissance TSX aide les entreprises en phase de démarrage œuvrant dans les secteurs de la santé et des sciences de la vie à mobiliser des capitaux axés sur les investissements patients à des fins de recherche et de développement. Ce type de capitaux aide les entreprises à adhérer à la vision originale de leurs fondateurs tout en bénéficiant du soutien d’investisseurs prêts à renoncer à un rendement immédiat dans l’espoir de bénéficier d’un rendement plus important et durable à long terme.
L’entreprise la plus performante du secteur des technologies propres et des sciences de la vie est Sernova Corp. (TSXV:SVA), une société de biotechnologie au stade clinique, située en Ontario et spécialisée dans la mise au point de technologies de traitement contre les maladies chroniques. Sa capitalisation boursière s’élève à 475 millions de dollars et le cours de son action a augmenté de 172 %. La croissance de Sernova atteste des effets bénéfiques des capitaux axés sur les investissements patients pour le développement de médicaments et de thérapies biotechnologiques.
La pandémie a suscité un vif intérêt à l’égard du secteur des sciences de la vie dans le monde entier et ici au Canada, soulignant l’importance d’investir tôt dans la mise au point de solutions thérapeutiques pour affronter les nouveaux enjeux sanitaires. Therma Bright Inc., une autre société figurant au palmarès Croissance 50, a vu sa capitalisation boursière doubler et le cours de son action augmenter de 91 %. L’entreprise concentre ses activités dans le domaine de la technologie de la thérapie thermique intégrant l’intelligence artificielle et l’Internet des objets (IdO). Pendant la pandémie, Therma Bright a ajouté des tests diagnostiques de COVID-19 à sa gamme de produits, qui comprend notamment ses trousses de test antigénique rapide à domicile permettant le dépistage d’une liste croissante de variantes du coronavirus.
En raison de la sensibilisation accrue chez les consommateurs soucieux de leur santé et des besoins de la population vieillissante, l’industrie des sciences de la vie continuera d’être un moteur important de l’innovation en santé au Canada. Grâce au soutien d’investisseurs et d’autres programmes de financement gouvernementaux, le Canada pourrait devenir un important carrefour mondial pour les essais cliniques, le développement de médicaments ainsi que la recherche et le développement de solutions de santé fondées sur la biotechnologie et l’IA.
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