How Canadian Companies Embraced Adaptation as a Strategy
Technology and mining are two sectors that have managed the pandemic relatively well compared to other industries. It is perhaps not surprising then to see that the majority of the high performing companies on this year’s TSX30TM are from these two sectors.
Five years ago, at the annual World Economic Forum (WEF) in Davos, Switzerland, Klaus Schwab, Founder and CEO of the global foundation said this about the Fourth Industrial Revolution: “We stand on the brink of a technological revolution that will fundamentally alter the way we live, work, and relate to one another. In its scale, scope, and complexity, the transformation will be unlike anything humankind has experienced before.”
His words could apply equally to the effects of the global pandemic, which accelerated digital transformation at a pace that has fundamentally changed the way business is conducted. The 2021 TSX30™, a ranking of the 30 top-performing stocks on Toronto Stock Exchange, includes Canadian and global companies from a variety of sectors that embraced adaptation and resilience as a strategy for growth.
These bellwether companies have continued to innovate throughout the uncertainty and thereby create value for their shareholders.
Innovating Employee and Customer Engagement
Collectively, the TSX30 generated close to CAD 250 billion of growth for employees, shareholders and the Canadian market, as well as 302% average shareholder adjusted returns over the last three years. The companies on the list represent a diversity of sectors, from mainstays like mining and technology to diversified industrials and consumer goods, demonstrating the potential for innovation in both traditional and emerging sectors.
As the pandemic precipitated flexibility for work environments, companies had to balance productivity with employee and customer safety, as well as provide consistent shareholder communication.
Real Matters Inc. (TSX: REAL), which is on TSX30 for the second year, transitioned 96% of its 700+ employee workforce to remote work with virtually no loss in productivity or interruption in service for clients.
Likewise, GoodFood Market Corp. (TSX:FOOD), which was also on the 2020 TSX30, accelerated its plans for the shift from primarily meal kit home delivery to online grocery shopping. This transformation was supported by the company’s investments in its e-commerce technology and fulfillment models, as well as talent and product development.
Creating Seamless Access for Shareholders
One of the most important aspects of being a successful public company is the ability to attract capital and demonstrate value to shareholders. The traditional investor relations toolkit includes multi-city roadshows, in-person annual general meetings, and consistent flow of information through a variety of channels.
This is another area where digital technologies have created greater opportunities for engagement while also removing barriers to access such as travel. Based on TSX Trust team’s experience working with issuers during the last 18 months or so, we have observed that many shareholder meetings transitioned to fully virtual due to COVID-19 restrictions.
Earlier in 2021, TMX Group conducted a survey of TSX and TSXV listed companies. More than 85% of respondents said they were very likely or likely to add a virtual component to their shareholder meetings. This trend isn’t exclusive to AGMs as virtual conference platforms, such as TSX Trust Virtual Meetings, make it easier for companies to adapt how they conduct all types of events, from roadshows to board meetings.
These platforms provide a seamless experience that is equivalent to that of an in-person event and compliant with corporate governance practices. At the same time, virtual platforms can facilitate greater engagement with a wide range of shareholders that perhaps couldn’t access these events before. With the rise of retail investors, companies are also leveraging a variety of digital communication tools including social media channels to reach investors and communicate their value proposition.
While the pandemic has been a major driver of change, it only accelerated digital roadmaps rather than created new paths. The investor community often evaluates companies based on their ability to adapt and capture growth for the long term. Companies that can learn to adapt quickly and incorporate innovation into their business strategy will fare better than those who don’t.
TSX30 is a ranking of the 30 top-performing stocks on TSX based on 3-year dividend-adjusted share price performance. See the full rankings and methodology at tsx.com/tsx30.
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L’adaptation, nouvelle stratégie des sociétés canadiennes
Il y a cinq ans, au World Economic Forum (WEF) à Davos, en Suisse, Klaus Schwab, fondateur et chef de la direction de la fondation mondiale a déclaré, à propos de la quatrième révolution industrielle : « Une révolution technologique qui changera fondamentalement notre façon de vivre, de travailler et d’entrer en relation les uns avec les autres est à nos portes. Cette transformation ne ressemblera en rien à ce que l’humanité a connu jusqu’à présent tant par son ampleur et sa portée que par sa complexité. » [traduction libre]
Ses mots pourraient également s’appliquer aux effets de la pandémie mondiale, qui a accéléré la transformation numérique à une vitesse qui a fondamentalement modifié la manière dont sont menées les opérations commerciales. Le TSX30MD de 2021, palmarès des 30 sociétés dont les titres sont les plus performants à la Bourse de Toronto, comprend des sociétés canadiennes et étrangères issues de divers secteurs qui ont adopté l’adaptation et la résilience comme stratégie de croissance.
Ces sociétés baromètres ont continué à innover malgré l’incertitude et ont ainsi créé de la valeur pour leurs actionnaires.
Engagement innovant des membres du personnel et des clients
Les sociétés figurant au TSX30 ont collectivement généré une croissance de près de 250 milliards de dollars canadiens pour leurs employés, leurs actionnaires et le marché canadien, ainsi qu’une hausse de 302 % du rendement moyen ajusté pour ses actionnaires au cours des trois dernières années. Les sociétés figurant sur la liste sont issues de secteurs diversifiés allant de secteurs phares comme les mines et les technologies en passant par les industries diversifiées et les biens de consommation, ce qui démontre un potentiel d’innovation aussi bien dans les secteurs traditionnels qu’émergents.
La pandémie a précipité la mise en place d’environnements de travail flexibles et les sociétés ont eu à préserver l’équilibre entre la productivité et la sécurité de leurs employés et de leur clientèle, ainsi qu’à fournir des communications cohérentes à leurs actionnaires.
Real Matters Inc. (TSX : REAL) figure pour une deuxième année au TSX30 : 96 % de ses effectifs, qui comptent plus de 700 membres du personnel, sont passés au travail à distance, et ce sans perte de productivité ou interruption de service significatives pour leurs clients.
Dans le même ordre d’idée, GoodFood Market Corp. (TSX : FOOD), qui était également du TSX30 en 2020, a accéléré ses plans de modification de son offre principale, pour passer de la livraison de repas prêts-à-cuisiner à la livraison d’épicerie en ligne. Cette transformation a été soutenue par les investissements de la société dans sa technologie de commerce électronique et ses modèles d’exécution, ainsi que dans les talents et le développement de produits.
Création d’accès fluide pour les actionnaires
L’un des aspects les plus importants pour la réussite d’une société ouverte est la capacité de réunir des capitaux et de démontrer sa valeur aux actionnaires. La trousse à outils traditionnelle de relation avec les investisseurs comprend des tournées dans plusieurs villes, une assemblée générale annuelle en personne ainsi qu’un flux de communication d’information continu au moyen de divers canaux.
Voilà un autre domaine où les technologies numériques ont créé des occasions d’engagement plus nombreuses tout en levant les obstacles à l’accès, comme les voyages. Dans son travail auprès des émetteurs au cours des quelque 18 derniers mois, l’équipe de Fiducie TSX a constaté que la majorité des assemblées des actionnaires se sont tenues entièrement virtuellement, étant donné les voyages d’affaires moins nombreux attribuables aux restrictions liées à la COVID-19.
Plus tôt en 2021, le Groupe TMX a sondé les sociétés inscrites à la TSX et à la TSXV. Plus de 85 % des répondants ont affirmé qu’ils allaient probablement, voire très probablement, ajouter une composante virtuelle à leurs assemblées des actionnaires. Cette tendance ne touche pas exclusivement les AGA. Les plateformes de congrès virtuels comme Assemblées virtuelles de Fiducie TSX facilitent l’adaptation des sociétés à la tenue de tous types d’événements, des tournées aux réunions de conseils d’administration.
Ces plateformes offrent une expérience transparente qui correspond à la tenue d’un événement en personne et qui est conforme aux pratiques de gouvernance d’entreprise. Parallèlement, les plateformes virtuelles peuvent favoriser une plus importante participation de la part d’un large éventail d’actionnaires qui ne pouvaient peut-être pas assister à ces événements auparavant. La hausse du nombre d’investisseurs individuels encourage les sociétés à tirer profit d’une panoplie d’outils de communication numériques comprenant les médias sociaux pour joindre les investisseurs afin de leur communiquer leur proposition de valeur.
Si la pandémie s’est révélée être un moteur de changement important, elle n’a cependant fait qu’accélérer la mise en œuvre des feuilles de route numériques plutôt que de créer de nouvelles pistes. La communauté des investisseurs évalue souvent les sociétés en fonction de leur capacité à s’adapter pour assurer leur croissance à long terme. Les sociétés qui peuvent apprendre à s’adapter rapidement et à incorporer l’innovation à leur stratégie commerciale réussiront mieux que celles qui ne le font pas.
Le palmarès TSX30 est un classement des 30 sociétés les plus performantes inscrites à la TSX sur une période de trois ans, désignées selon l’appréciation du cours de l’action ajusté en fonction du dividende. On peut consulter le palmarès complet et la méthodologie retenue à tsx.com/tsx30.
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