What TSX30 Winners Demonstrate About Growth During Uncertainty
Technology and mining are two sectors that have managed the pandemic relatively well compared to other industries. It is perhaps not surprising then to see that the majority of the high performing companies on this year’s TSX30TM are from these two sectors.
Much of the discourse last year was about the ability of Canadian companies to adapt during a global pandemic. The business community has learned that uncertainty is commonplace, no matter the underlying circumstances, and companies that prosper are those that know how to grow regardless.
Public companies on Toronto Stock Exchange (TSX) produced solid returns for their shareholders by being opportunistic, using share capital to capture organic and inorganic growth. For example, many Canadian companies were able to capitalize on macrotrends such as remote work and rise in e-commerce to accelerate their growth during uncertainty. While others pursued acquisitions, collaborations and integrations to support their objectives.
TSX30 Highlights
The 2021 TSX30™, a ranking of the 30 top-performing stocks on TSX, created nearly CAD 250 billion in growth for employees, shareholders, and the Canadian market over the last three years. One more interesting fact is that 40% of the companies have been on TSX30 for multiple years.
For the first time in history, TSX reached a market capitalization of over $4 trillion as of June 30, 2021, demonstrating the resilience of Canadian capital markets amid uncertainty. The TSX30 companies also provided long-term value for investors, delivering, on average, dividend adjusted returns of 302% over the last three years.
In addition, 37% of TSX30 companies were previously listed on TSX Venture (TSXV) before graduating to the senior exchange. These 11 issuers produced, on average, adjusted shareholder returns of 244% and a market capitalization increase of 345% over the last three years. These results demonstrate the efficacy of TMX Group’s unique two-tier ecosystem, in providing early-stage companies access to capital to grow their companies through the junior TSXV.
One of the more interesting aspects of this year’s list is that 60% of the top performing TSX companies are not in the S&P/TSX Composite Index*. This means that investors are being challenged to seek growth across a diverse range of issuers. In previous years, capital flow was concentrated among a few bellwether stocks, but this is no longer the case.
Growth in Five Key Sectors
There are five main sectors represented on TSX30: financial services, mining, consumer products and services, technology and clean technology, and industrial products and services. The diversity of sectors on TSX30 are reflective of how the Canadian economy has changed over the last several decades.
Canada has historically been known as a commodity-rich country with natural resources as the primary industry. However, in recent years there has been increased economic activity across various sectors such as technology and financial services, among others.
The top three sectors on TSX30 by market capitalization are the technology and clean technology sector ($231.4 billion), mining ($30.3 billion) and industrial products and services ($14.5 billion). Inversely, average 3-year market cap growth shows that financial services saw a 446% increase, followed by mining with 429% and then technology and cleantech sector at 395%.
The three sectors with the largest market cap growth are also the ones with the highest 3-year share price appreciation: financial services at 343%, mining at 322%, and technology and cleantech at 312%.
The lesson from TSX30 winners is that growth is available for companies that have clear strategic direction, strong execution capabilities, and the ability to pivot quickly to capture new sources of opportunity.
TSX30 is a ranking of the 30 top-performing stocks on TSX based on 3-year dividend-adjusted share price performance. See the full rankings and methodology at tsx.com/tsx30.
* Unless otherwise noted, all data is sourced from the Market Intelligence Group of TMX Group as of June 30, 2021.
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Ce que prouvent les sociétés lauréates du classement TSX 30 au sujet de la croissance en période d’incertitude
L’an dernier, il a été beaucoup question de la capacité des entreprises canadiennes à s’adapter lors d’une pandémie mondiale. Le milieu des affaires a appris que l’incertitude est courante, peu importe les causes sous-jacentes, et que les entreprises qui prospèrent sont celles qui savent croître en toute circonstance.
Faisant preuve d’opportunisme, les sociétés ouvertes inscrites à la Bourse de Toronto (« TSX ») ont fourni des rendements solides à leurs actionnaires en utilisant leur capital-actions pour saisir des occasions de croissance interne et externe. Par exemple, beaucoup d’entreprises canadiennes ont été capables de tirer parti de grandes tendances, comme le travail à distance et l’essor du commerce électronique, pour accélérer leur croissance pendant cette période d’incertitude. Pendant ce temps, d’autres ont réalisé des acquisitions, noué des collaborations et effectué des intégrations pour appuyer leurs objectifs.
Faits saillants du classement TSX 30
Les entreprises qui figurent au classement TSX 30MD de 2021, qui porte sur les 30 titres les plus performants de la Bourse de Toronto, ont créé près de 250 milliards de dollars canadiens de croissance pour leurs employées, leurs actionnaires et le marché canadien au cours des trois dernières années. Autre fait intéressant, 40 % des sociétés se retrouvent dans ce classement depuis plusieurs années.
En date du 30 juin 2021, la Bourse de Toronto a atteint pour la première fois de son histoire une capitalisation boursière de plus de 4 billion de dollars, ce qui démontre la résilience des marchés financiers canadiens en période d’incertitude. Les lauréates du TSX 30 ont aussi créé une valeur à long terme pour leurs actionnaires puisqu’elles ont offert des rendements (dividendes compris ) de 302 %, en moyenne, au cours des trois dernières années.
De plus, 37 % des sociétés du TSX 30 ont été initialement inscrites à la Bourse de croissance TSX (la « TSXV ») avant de passer à la bourse principale. Ces 11 émetteurs ont produit, en moyenne, des rendements (dividendes compris) de 244 % et une augmentation de la capitalisation boursière de 345 % au cours des trois dernières années. Ces résultats sont une preuve de l’efficacité de l’écosystème à deux paliers propre au Groupe TMX, qui offre aux sociétés en démarrage un accès aux capitaux leur permettant de faire croître leur entreprise par l’intermédiaire de la bourse « préparatoire » qu’est la TSXV.
Parmi les aspects les plus intéressants de la liste de cette année, mentionnons que 60 % des sociétés les plus performantes de la TSX ne font pas partie de l’indice composé S&P/TSX*. Cela signifie que les investisseurs sont appelés à rechercher la croissance parmi une gamme diversifiée d’émetteurs. Les années précédentes, les mouvements de capitaux étaient concentrés sur quelques titres phares, mais cela n’est plus le cas.
Croissance dans cinq principaux secteurs
Cinq principaux secteurs sont représentés au classement TSX 30 : les services financiers, le secteur minier, les produits et services destinés aux consommateurs, la technologie et les technologies propres, les produits et services industriels. La diversité des secteurs à la TSX 30 est représentative de l’évolution de l’économie canadienne au cours des dernières décennies.
Historiquement, le Canada était reconnu comme un pays riche en produits de base et dont l’industrie principale était axée sur les ressources naturelles. Cependant, au cours des dernières années, l’activité économique s’est accrue dans divers secteurs, notamment la technologie et les services financiers, pour ne nommer que ceux-là.
Les trois principaux secteurs du classement TSX 30 par la capitalisation boursière sont le secteur de la technologie et des technologies propres (231,4 milliards de dollars), celui des mines (30,3 milliards de dollars) et celui des produits et services industriels (14,5 milliards de dollars). À l’inverse, la croissance moyenne sur trois ans de la capitalisation boursière du secteur des services financiers se chiffre à 446 %, suivie par celle du secteur minier, à 429 %, et enfin celle de la technologie et des technologies propres, à 395 %.
Ces trois secteurs sont aussi ceux dont les actions se sont le plus appréciées en trois ans : les services financiers à 343 %, les mines à 322 %, et la technologie et les technologies propres à 312 %.
L’exemple des lauréates du classement TSX 30 démontre que la croissance est à la portée des entreprises dotées d’une direction stratégique claire, de solides capacités d’exécution et de la capacité de réagir rapidement pour saisir de nouvelles sources d’occasions.
Le palmarès TSX 30 est un classement des 30 sociétés les plus performantes inscrites à la TSX sur une période de trois ans, désignées selon l’appréciation du cours de l’action ajusté en fonction du dividende. On peut consulter le palmarès complet et la méthodologie retenue à tsx.com/fr/tsx30.
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